揮發性通常意味著股票價格在其交易範圍內移動的趨勢。如果交易範圍狹窄，波動率往往很低。如果交易範圍更廣泛，那麼波動率也是如此。
在技術領域的股票中，波動性是風險的代名詞。高揮發性是高風險的表達。這是遵守對股票技術分析的人，特別是跟踪價格和價格模式的舒適想法。然而，基本分析師有困境。原教旨主義並不擔心短期價格趨勢，並認識到這些趨勢是混亂和不可靠的。因此短期波動性很重要，但只有它反映了基本原理，盈利和分析師預測的基本面中發生的事情的程度。
什麼是基本的波動
基礎分析師可能會專注於不同類型的波動性。這是基本波動性，關鍵財務趨勢的趨勢可預測（低揮發性）或相當不穩定（高波動）。這些關鍵趨勢是收入，利潤，價格到盈利率的範圍，股息收益率和公司資產負債表和損益表的任何其他結果或結果。
基本揮發性的水平大幅不同公司。例如，沃爾瑪報告多年來高度可靠的增長。2007年至2011財年報告淨收入為3.5％，3.4％，3.3％，3.5％和3.6％。沃爾瑪的有形賬面價值，現金流量，盈利，股息和P/e比例都是搖滾穩定的，並且已經多年了。
相比之下，西爾斯控股報告了最後五財年的令人沮喪的結果年。2006年至2010年，淨收入報告為2.8％，1.7％，0.1％，0.5％和0.3％。他們的收入水平和所有財務指標都是不穩定和揮發性的。
當基本波動率最重要的事情
這並不意味著通過所有措施，沃爾瑪是一個“更好”投資而不是西爾斯。它確實意味著沃爾瑪的基本波動盡可能低，意思是關於未來增長的經濟基礎預測非常可靠。這意味著對公司的長期股票價值同樣高的可靠性。在短期內，公司的基本估值是一個非常困難的事情，但大多數基本投資者都在思考長期（未來至少一年），而技術交易者往往只在幾天或幾週內思考。
在這種區分的情況下，意識到波動性有多種定義，它也有意義。技術交易者正確地關注價格波動性的流行定義。基本投資者喜歡遵循趨勢，敏銳地意識到數字的可靠性不同（並且還意識到波動程度最終會影響股價及其未來增長）。因此，基本投資者往往比技術交易者更保守。通過他們的基本波動水平來判斷公司是一種聰明的方法，可以進行比較和縮小公司之間的選擇過程。
MichaelC.Thomsett是超過60本書籍的作者，包括年度報告101（氨綸書籍），與燭台（FTPress）和最近發布的新書進行交易，入門股票投資和交易（JohnWiley和Sons）。他住在納斯維爾，田納西州，全職寫。
