本秋季早些時候，委員會指責誤導投資者的知名個人金融專家RayLucia，並命令他停止製作虛假索賠。
我對此的反應是雙重的：（1）我很高興我的專欄是晦澀難以置信的，即美國證券證券交易所對我沒有興趣，而（2）這傢伙是根據許多其他聰明人宣傳的常見謬誤宣傳的普通投資增益，這些聰明人應該更好地了解。
也許你也相信它。但是你不應該，這就是為什麼：
謬誤是投資股票市場的風險較小，而不是短期。不是。這是冒險者。
這不僅僅是我的意見;這是一個眾所周知的學術融資專家和期權交易員，由歷史證據支持，並且在很大程度上被公共和財務顧問所忽視的。
在桶中有一個洞
RayLucia的投資策略，由他的諮詢慣例使用並促進他的廣播展覽和一系列暢銷書籍，被稱為金錢。它主要針對退休或附近的人。
這個概念是您將退休儲蓄分為三個桶，以進行短期，中期，長期（15年以上）支出需求。
短期桶投入低風險資產，如短期債券，CD和儲蓄賬戶;長期桶會變得風險的東西，如股票和房地產。
（中期鏟斗得到稍微冒險或更多的不足資產，如長期債券和固定年金。）
你的想法是你從第一個桶裡撤出你的花錢，並定期從第三次和第二個桶中補充第一個桶。
如果市場坦克，你可以等到它直到它恢復了，因為你有三個氣密地從你的剩餘資金密封，而每個人都知道股票市場總是在長期內完全好，如15年。
現在，清楚，秒對策略本身沒有任何問題;他們指責盧西亞誇大了歷史上的程度。但是，這種“桶”的想法也被盧西亞以外的許多人推廣，這是致命的缺陷。
它有缺陷，因為沒有保證第三桶的投資將在15年內表現出良好的15年或任何不管多長時間。
moshemilevsky，你是股票還是債券？，在2006年分析了桶戰略，秒前才對呂西亞感興趣。
“如果你不幸的是賺取較差的初始回報率差，”他寫道，“鏟斗”你的退休收入不是保證的救助。“
”很棒，“你可能是說。“我不會把錢放在桶裡。無論如何，聽起來很複雜。“
抱歉，但如果您將所有資產結合在同一桶中，則可能仍然造成同樣的錯誤。
風險長運行
有多種方法可以解釋為什麼股票在長期持續風險，而JohnNorstad在他的經典紙張，風險和時間中調查了很多，每個投資者應該閱讀（它是免費的，這是免費的，這是短暫的）。
我發現大多數說服力的論點是：投資者希望從債券中獲得更多的股票，因為我們要求股票的風險溢價。如果有零的機會賺更多的股票，沒有人會在更安全的資產上選擇它們。
“風險”只是另一個詞“可能會發生壞東西”。糟糕的事情一直在股票市場發生。世界上歷史上的大量股票市場已經歸零，並且通常是因為戰爭。
在更正常時期，我們有恐慌，資產泡沫，金融危機，衰退和閃存崩潰。我們預計股票的高回報的部分原因是因為我們知道這些東西可以並確實發生，我們要求彌補腳趾進入這樣一個風險池。
以及我們留下的時間越長市場，我們越有可能遇到災難。就像你站在粗略的街角一樣的距離一樣，你就越有可能被搶劫。
理解這與股票市場熊相同。採取謹慎的風險是投資的所有問題。
您可以相信股票具有更高的預期回報，並且市場的一般趨勢（我相信兩者）;您可以投資庫存（我）;你也可以理解庫存投資是風險的，你不知道在長期投資職業生涯結束時你最終有多少錢。
它可能會更少-或更多-比你預期的。
這是另一種看它的方法：讓我們說你一天跳入股票市場，這不是你的一天。你失去了6％-a真正糟糕的股票。
真的失去了一些錢，你必須保持更長的時間。正如Norstad指出，在最糟糕的三年期間（1930-32）中，你就會失去61％。
市場本身認為長期投資風險。我們通過查看選項交易來了解這一點。（如果您真的不想讀取選項，請隨時跳過前方;我不怪你。）
通過購買長期放置，您可以“確保”您的投資組合反對標準普爾500指數的選項，它為您提供了在特定日期出售您的股票的權利（“罷工價格”）。
如果市場低於罷工價格，您仍然可以賣出沒有損失;如果市場高於罷工價格，您可以以市場價格出售以獲得利潤。
當然，您必須支付選項，並在選項的後期日期，較高價格。在十年期間，在一年內的成本上的成本不僅僅是一年時間的花費。
為什麼？因為股票在長期持續下危險。
很棒，現在我該怎麼辦？
，這不是投資股票的爭論。這是對股票是神奇的，長期金錢工廠的想法的爭論。即使是長期視野的投資者也需要一個計劃b。
如果您的股票投資無法解決？如果他們在30年期間或更長時間內表達債券，那麼怎麼辦？這會破壞你的退休嗎？
如果是的話，你做錯了：如果風險沒有償還，你就會做出冒險的投資而沒有考慮該怎麼辦。沒有水桶，沒有時間可以保護你免受財務風險。
要從戰爭遊戲中釋放計算機，避免股票市場風險的唯一方法是避免市場。
在紀錄低利率下，這對大多數投資者來說是一個令人討厭的主張，包括我。美好的。我們只需要了解我們站在哪種街角。
MatthewAmster-Burton是Mint.com的個人金融專欄作家。在Twitter上找到他@mint_mamster。
