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校正：本專欄的原始版本建議您可以通過比較您的個人速率來測量您的“行為間隙”返回（PRR）對底層基金的表現。這是不正確的，我已經重寫了列以反映我的錯誤。我為錯誤道歉。感謝金融Buff輕輕地指向它。
您的投資如何進行？
我不認識您，但是通過可用數據判斷，我有一些猜測猜測：
1。你不知道你的投資是如何做的。
2。如果您認為您知道，您可能會以幾個百分點的分數高估您的性能。
這是遺憾的事實。首先，大多數投資者表現得如此糟糕，我們使LindsayLohan看起來像一個合唱團。每年，達爾巴派發布了一項研究，展示了投資者的表現與其共同基金投資相比。每年，投資者的賺得多於他們應該少了，因為我們就像吉娃娃一樣跳投和出於當下的熱門資產階級。債券正在上漲？讓我們買入！股市是坦克？快，出去！這種行為每年平均成本為您的回報率幾個百分點。在一生的投資中，它增加了很多狗糧。
認證的財務計劃者卡爾理查茲稱之為“行為差距”。問題是，沒有人想相信他們是那個人。我們都是黨的生活和高於平均的投資者。“研究表明，如果你問人們所做的程度，他們對自己的回報的估計甚至不是在球場上的實際結果。他們甚至沒有關閉，“白金漢資產管理和智慧投資系列作者研究主任LarrySwedroe說。
想要一些數字？在1997年在金融研究雜誌發表的一項研究中，投資者將其表現高估了3.4個百分點。在相關新聞中，我想我可以擊敗MikeTyson。
獲得個人
大多數投資者回歸和潛在投資回報之間的比較依賴於此一種稱為內部返回率的公式（IRR）或個人回報率（PRR）。這個想法是您可以將自己的回報與市場基准進行比較，看看您是否實際擊敗市場。
要計算您的PRR，您需要知道每個貢獻如何（每月投資，股票購買等）隨著你持有的時間。如果您挽救退休並將500美元儲存，計算您的價格，您必須單獨考慮每500美元，抬頭（您為特定500美元購買了多少股票，現在是什麼值得的？），並將它們全部平均在一起。如果您購買多個股票或多個資金，它會變得更加複雜。
為什麼，如果您幸運，您的經紀網站或401（k）陳述將顯示您的個人回報率幾個時期（1年，3年，5年）。例如，Vanguard為所有客戶提供功能，它涵蓋了所有內容：納稅賬戶，股票交易，529個計劃和退休賬戶。保真度為貿易經常（每月超過10次）的客戶提供，或在資產中超過250,000美元，並在401（k）陳述中打印。施瓦布現在不提供它，但很快就會來了。其他折扣經紀人（包括E*Trade和ShareBuilder）傾向於僅展示基於安全性的原始購買價格的收益或損失，這是有用的，但與真正的PRR計算不一樣。
一旦你一次但是，這個數字，你能用它做什麼？如果您是上面描述的常規保護程序，則無法簡單地將您的回報與底層基金的返回進行比較，因為它是蘋果到橙色的比較。基金返回告訴您您將在基金中撥款並讓它坐在那裡：經典買入和持有的情況。但我們大多數人為我們的大部分投資生活，不要那樣投入這種方式。我們定期購買或定期兌換。
這些現金流可以從根本上改變我們的返回。
與基準
讓我們看一個具體的例子：我。幾乎所有的投資都在Vanguard，這使得可以輕鬆查找我的個人回報率。我一直在一直擁有大約四年的先鋒，我的價格在過去三年中是每年13.5％。（你知道歌曲的舊笑話，“我告訴大家”？同樣的原則在這里工作。）這是它看起來的看法：
轉到投資組合分析頁面，我認為我的資產是85％的股票，15％的債券。（這不是我的家人的整個投資組合;我的妻子持有越來越危險的東西。）如果我能找到一個大致相同分配的基金，我可以比較。嗯，先鋒目標退休2030年資金持有81％的股票，19％的債券。足夠接近。（這不是一個精確的科學。）它的三年年度返回：144％。
slam扣籃！不幸的是，對於我的自我來說，我的表現與基金表現之間的這種差異是毫無意義的。這並不意味著我是一個熟練或乖巧的投資者。這只是意味著我定期為我的賬戶做出貢獻，並在最終上市。如果市場在該期間開始大幅上升（當我在賬戶中幾乎沒有錢）然後仍然停滯不前三年，我將顯示零或負數。事實上，如果我在2009年3月看了我自己的PRR，那麼熊市的底部，它將是消極的。
PRR告訴你一些真實的東西：兩名投資者保存在同一計劃中（例如，使用相同的資產分配，始終在本月的第一個月中貢獻相同的一次性總和，應該具有相同的PRR。如果一個投資者表現不佳，他正在支付更高的費用，或使用追求不同策略的基金。
這表明一旦您計算了您的PRR，您應該出去，讓您的朋友釋放您的朋友告訴您他們的價格告訴你。您將成為派對的打擊。
MatthewAmster-Burton是Mint.com的個人金融專欄作家。在Twitter@mint_mamster上找到他。
